央行數字貨幣官方觀點合集（四）
經歷了6年多的研究，數字人民幣已經在深圳、北京等多個城市進行多輪試點，并進行逐步推廣，許多設計細節也逐步披露，2021年7月，中國人民銀行數字人民幣研發工作組在人民銀行官網發布了中國數字人民幣的研發進展白皮書，系統地總結了數字人民幣的研究進展。數字人民幣的發行與推廣將翻開中國貨幣史新的篇章，為中國在數字經濟時代的發展奠定基礎。為了更清晰地梳理數字人民幣的特征與設計思路，中國人民大學金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）持續關注并梳理了官方發布的相關文章，從中提煉了重要觀點，供讀者參考。
注 文中所列均為相關文章作者時任職位
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37.
順應技術演進和經濟發展趨勢,積極推進以我為主的法定數字貨幣
2020.11
央行數字貨幣研究所所長 穆長春
發表于《旗幟》
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電子支付和移動支付以商業銀行存款貨幣為基礎的支付工具逐步實現數字化和電子化，但無法替代法定貨幣發揮價值尺度、記賬單位的職能，且在支付效率、場景覆蓋、用戶隱私保護等方面也存在較大的提升空間。同時，現金流通數量持續增長，在金融服務覆蓋不足的地區對現金仍有較高的依賴度。
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加密資產突破資本管制和外匯管理等政策，加劇了資金非法流動風險，易助長洗錢、恐怖主義融資等犯罪活動。
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全球穩定幣的發行者大多為科技巨頭，可借助巨大的網絡效應，形成全產業鏈封閉生態，侵蝕國家主權貨幣地位，并會對貨幣政策傳導和金融體系穩定產生影響。
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使用數字人民幣只是將用戶電子錢包的貨幣形式從商業銀行存款貨幣轉換為法定數字貨幣，而支付寶、微信支付等電子錢包依然會作為錢包載體繼續發揮其原有作用。
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數字人民幣可以加載有利于貨幣職能的智能合約，從而輕松地實現條件支付、約時支付等功能，嵌入權利義務相對簡單清晰的應用場景，通過可編程接口賦能支付產品，服務長尾需求，促進業務模式創新。
38.
全球央行數字貨幣研發的基本態勢與特征
2021.01
證監會科技監管局局長 姚前
發表于《中國經濟報告》
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在美國于2020年3月27日推出的2.2萬億美元刺激計劃法案初稿中，提出通過數字美元錢包向相關家庭直接發放現金補助，并給出詳細的數字美元設計。雖然最終稿作了刪除，但數字美元偶露崢嶸，令人驚艷。各種跡象表明美國已經進入全球央行數字貨幣這一“火熱戰局”。
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美國2萬億經濟刺激法案初稿中提出的數字美元方案設計了兩種數字美元。一種像銀行存款，普通公眾直接在美聯儲開戶，賬戶里的余額即為數字美元，資金轉賬依靠美聯儲增減賬戶余額的系統處理來實現。另一種與比特幣、Libra相似，普通公眾無須在美聯儲開戶，而是通過加密貨幣技術，直接持有美聯儲發行的美元。
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一直以來，歐洲中央銀行似乎更關注數字貨幣技術的應用潛力，其與日本央行在2016年12月啟動了一項名為“Stella”的聯合研究項目，該項目旨在研究分布式賬本技術（DLT）在金融市場基礎設施中的應用，評估現有支付體系的特定功能是否能夠在DLT環境下安全高效地運轉。但對于是否研發數字歐元，歐洲中央銀行則秉持審慎態度。
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歐美日等全球主流央行對央行數字貨幣的態度正從審慎保守轉向積極進取，數字美元、數字歐元、數字日元等全球主流貨幣的入局，勢必將大大加速全球央行數字貨幣的研發，央行數字貨幣時代將不再遙遠。
39.
關于央行數字貨幣若干問題的思考
2021.02
證監會科技監管局局長 姚前
發表于《比較》
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比特幣引發全球大規模的數字貨幣實驗。與基于主權國家信用的法定數字貨幣或央行數字貨幣相對照，有人稱它們為私人數字貨幣。截至2020年5月，共有5425種私人數字貨幣。它們的亮點在技術創新，缺點則源于缺乏價值支撐和合規性問題。
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貨幣發行與兌換的區別在于：前者的主體是貨幣發行機構，屬于主動供給；后者的主體是貨幣使用者，屬于按需兌換。既然主動供給，就有量上的自由裁量，存在擴表發行的可能。按需兌換則是需求拉動，以一種形式的央行貨幣兌換另一種形式的央行貨幣，央行沒有擴表發行。因此在央行資產負債表上，兩者表現不同：按需兌換是在負債端完成1∶1兌換，資產沒有擴張；擴表發行則在資產負債兩端均有擴張。
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對于央行數字貨幣的生成，應是發行還是兌換？取決于央行數字貨幣的定位以及貨幣政策的需要。如果只是M0替代，那么它和現金一樣，是按需兌換；如果中央銀行根據貨幣政策目標的需要，通過資產購買的方式，向市場發行數字貨幣，則是擴表發行。擴表發行須界定合格的資產類型，以適當的數量和價格進行操作。
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代幣模式是一種基于密碼學的新型賬戶體系，本質上是一種全新的加密模式，在該模式下，用戶對賬戶的自主掌控能力更強。基于賬戶還是基于代幣，代表了兩種不同的技術路線，哪種路線占據主流，有待觀察。
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數字美元基金的白皮書對數字美元的可編程性以及智能合約的應用也持積極的態度。它認為，數字美元提供了超出當今央行準備金和紙鈔之外的新功能和實用性，其中即包括可編程性，數字美元的可編程性將為價值轉移的創新和精確性開辟更多的途徑。
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在央行數字貨幣監管方面，利用數字貨幣“前臺自愿，后臺實名”的特性，通過安全與隱私保護技術來管理相關數據使用權限，實現一定條件下的可追溯，確保大數據分析等監管科技有用武之地。
40.
關于全球央行數字貨幣實驗的若干認識與思考
2021.03
證監會科技監管局局長 姚前
發表于《清華金融評論》
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央行數字貨幣是一種新型支付工具，有可能會對現有支付工具帶來一定的替代。有些國家強調替代流通中現金（M0），有些國家或地區則認為不應強調替代M0。
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國際清算銀行的問卷調查顯示，提高支付效率和金融普惠性是零售CBDC的主要動機，相比于發達經濟體，發展中國家研究零售型CBDC的動機更為強烈。這容易理解，發達經濟體的境內零售支付體系比較成熟，能較好滿足公眾的零售支付需求，央行數字貨幣對于境內零售支付的邊際改善相對有限。因此，他們的央行數字貨幣實驗目標，更多是改進與完善國際支付體系以及金融市場基礎設施。
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央行數字貨幣的一重要應用領域是改進現有金融市場基礎設施，開展更加開放、靈活和高效的券款對付（DVP）。沒有比央行貨幣更安全的貨幣。以商業銀行貨幣結算，仍存在信用風險和流動性風險敞口。以央行貨幣結算，才能保證證券結算的最終性。
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央行數字貨幣對銀行存款而言并非是完美的替代品，且可以采取措施增加銀行存款向央行數字貨幣轉化的摩擦和成本，例如管控央行數字貨幣的大額持有、對銀行存款向央行數字貨幣每日轉賬施加限額、對異常CBDC大額余額征收費用等。
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相比技術細節，戰略方向更為重要。方向不對，不僅浪費社會資源，而且貽誤戰略機遇。基于當前全球央行數字貨幣實驗的全新格局，我們既要充分感受到“時不我待”的危機感，更要從中吸取有益的戰略啟示，同時還要學習靈活包容的技術思路，不拘泥于某一預設路徑，盡可能嘗試各種方案、模式和思路，多方比較，探尋不同場景下的最佳解決方案。
41.
穩妥推進法定數字貨幣標準建設
2021.03
金融標準化技術委員會副主任委員 李偉
發表于《清華金融評論》
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在國際標準化組織（ISO）框架下，金融服務技術委員會安全分委會（TC68/SC2）于2016年成立數字貨幣安全特別工作組，開展數字貨幣安全相關的標準研究，圍繞數字貨幣安全的目標、數字現金及其使用、數字貨幣與現有貨幣的兌換、安全技術和密碼學及其他安全機制、硬件平臺和安全防護等方面提出標準研制方向，并提出數字貨幣安全目標應包含完整性、可認證、可追蹤三個層次。
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在數字人民幣體系（DC/EP）研發之初，人民銀行就高度重視標準建設，取得積極成效。一是建立法定數字貨幣標準工作機制。2018年1月全國金融標準化技術委員會組織成立法定數字貨幣標準專項工作組；二是初步形成法定數字貨幣標準框架，初步建立法定數字貨幣標準體系架構，涵蓋業務操作、互聯、錢包、安全、監管等多個方面；三是積極參與國際法定數字貨幣標準建設進程。
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我國加快推進法定數字貨幣標準與國際接軌，在互聯互通平臺建設中積極采用ISO 20022、全球法人識別編碼（LEI）等國際通行的報文和數據標識標準，為提高跨境支付效率、快速對接相關金融基礎設施和信息系統做好技術支撐，更好地提升法定數字貨幣系統和各相關機構數字貨幣系統的兼容性和國際化水平。
42.
對可控匿名的思考
2021.03
央行數字貨幣研究所所長 穆長春
在中國發展高層論壇2021經濟峰會上的演講
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“可控匿名”作為數字人民幣的一個重要特征，一方面體現了其M0的定位，保障公眾合理的匿名交易和個人信息保護的需求；另一方面，也是防控和打擊洗錢、恐怖融資、逃稅等違法犯罪行為，維護金融安全的客觀需要。
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可控匿名的第一層含義，是匿名。數字人民幣與銀行賬戶松耦合，可以在技術上實現小額匿名。錢包采用了分級分類的設計，根據KYC程度的不同開立不同級別的數字錢包，滿足公眾不同支付需求。
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使用數字人民幣支付時，我們將用戶的支付信息打包做加密處理，用子錢包的形式推送到電商平臺去，平臺是不知道你個人信息的，這樣就保證了用戶核心信息的隱私保護。
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數字人民幣嚴格按照《網絡安全法》《民法典》《信息安全技術個人信息安全規范》等相關法律法規、技術標準規定的要求，建立個人信息保護制度和內部控制管理機制，對于所有客戶信息進行去標識化處理，履行客戶信息保護的管理流程，確保個人信息安全?？傊?，數字人民幣對用戶隱私的保護，在現行支付工具中是等級最高的。
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可控匿名的第二層含義，是可控，我們在保護合理的匿名需求同時，也要保持對犯罪行為的打擊能力。完全匿名從來不是各國央行數字貨幣的考慮，只有在符合“三反”等監管要求前提下的有限匿名才是國際共識。
43.
數字支付與數字貨幣
2021.04
原中國人民銀行行長 周小川
在博鰲亞洲論壇上的討論
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要尊重各國央行的貨幣主權。利用數字技術可以大幅度提高方便性，但不是某一個貨幣一統天下的做法。
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在尊重各國央行貨幣主權的前提情況下，對于數字人民幣而言，最大的需求還是在于推進在國內的使用，先從基于國內14億人口的零售系統開始，把零售系統效率提高，是所有開展其他業務的一個基礎。
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金融是要為實體經濟服務，不管是數字貨幣還是數字資產，都應該跟實體經濟密切地結合。我們經歷過 2008 年的全球金融危機，發現金融脫離了實體，比如影子銀行、衍生品這些純粹變成了金融機構之間的投機交易，和實體沒有聯系了，就容易出問題。
2021.04
中國人民銀行副行長 李波
在博鰲亞洲論壇上的討論
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迄今為止，我們相關的試點相當成功。一是數字貨幣的雙層系統能夠兼容現在的貨幣和銀行體系，從而確保金融脫媒化過程當中的風險最小化；二是能夠實現可控的匿名性，小額交易可以實現匿名化，大額交易央行可以進行追蹤；三是能夠嘗試一套混合系統，不預設技術路線，在不同的技術方案下面實現不同程度的耦合。
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數字人民幣的推出現在還沒有明確時間表，在數字人民幣進行全國推廣之前，要做到以下三步：首先是繼續擴大試點范圍，比如將在冬奧會上進行試點，能夠讓數字人民幣為國際、國內用戶所用；其次是進一步搭建數字人民幣的基礎設施、生態系統，提高安全、可靠性；最后是要建設一套相應的法律和監管的框架，來監管數字化人民幣。
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人民幣國際化是一個自然而然的進程，數字人民幣的目標不是要取代美元或其他國際貨幣，而是讓市場做出選擇，進一步便利國際貿易和投資。
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對于由私營企業發行的穩定幣，如果其將來成為一種支付工具的話，就必須要接受像銀行或準銀行金融機構一樣的嚴格監管。
44.
數字貨幣和電子支付系統
2021.05
原中國人民銀行行長 周小川
在清華五道口全球金融論壇上的演講
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DC/EP的發展主要是立足于國內支付系統的現代化，跟上數字經濟和互聯網時代的步伐，提高效能，降低成本，特別是為零售支付系統服務，本來設計的目的和努力的方向就沒有想取代美元的儲備貨幣地位和國際上支付貨幣的地位。
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人民幣國際化更多的是取決于體制、政策上的選擇，更多地取決于我國改革開放的進展，而不是取決于技術上的因素。
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可控匿名并不是一個數學上能夠精確定位的點，但是它表達的意思就是保護隱私和反洗錢反毒品交易，在這中間找到一個平衡點。大家可以再深入的研究這個平衡點究竟在哪，但也不要拿這個事有意或者刻意地貶低或者攻擊DC/EP的進程。
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交易所現在所有系統的運行總體來講還是比較好的。如果大家希望降低交易成本的話，可能更多的是減少印花稅，印花稅比技術系統的成本更受到關注。
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支付系統現代化，DC/EP和E-CNY會首先對跨境的零售使用，包括旅行者商務訪問之間的使用，也包括現在比較時興的零售網購等方面都會帶來提升的體驗，同時對人民幣會有好處。我們從更廣泛的角度來看，批發金融交易、貿易匯款等等各個方面，要實現人民幣的國際化，還需要在政策體制方面不斷的向前邁進，我們相信未來在這些方面能夠取得進展，才是人民幣國際化取得實質性進展的重大步伐。
45.
央行數字貨幣研發的觀察與思考
2021.05
證監會科技監管局局長 姚前
在國際金融論壇2021春季會議上的演講
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“幫助政府看到所有的實時交易”并非中國央行數字貨幣實驗的動機。在我國，許多人身上已不再攜帶現金，第三方支付技術上已經可以實現所有實時交易的透明化；當然也引發了數據隱私保護、可匿名性、壟斷、監管透明度等問題。面對數字化浪潮，中央銀行有必要主動創新法定貨幣發行和流通方式，探索央行數字貨幣，以優化法定貨幣支付功能，緩解私人數字支付工具的沖擊，提高法定貨幣地位和貨幣政策有效性。
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雙層運營與單層運營也并非二選一的關系，就像出租車與公共汽車，二者似可并行不悖，兼容并蓄以供用戶選擇。
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如果央行數字貨幣直接運行在以太坊、Diem等區塊鏈網絡，那么中央銀行可借助它們的BaaS服務，直接向用戶提供央行數字貨幣，而無須借助中介機構。單層運營可以使央行數字貨幣更好地惠及沒有銀行賬戶的群體，實現金融普惠。
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數字貨幣不能只是對實物貨幣簡單的模擬，而若要發揮“數字”的優勢，未來的數字貨幣一定會走向智能貨幣。當然，前期我們也觀察到一些由于智能合約安全漏洞而引發的系統災難，說明該技術成熟度還有待改進。所以央行數字貨幣應在充分考慮安全性的基礎上，宜從簡單的智能合約起步，逐步擴展其潛力。
46.
對數字人民幣錢包的詳細介紹
2021.06
央行數字貨幣研究所所長 穆長春
在第十三屆陸家嘴論壇上的演講
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數字人民幣錢包是數字人民幣的載體。在中心化管理、統一認知和實現防偽的前提下，我們和各運營機構采用共建、共享方式開發錢包生態平臺，對錢包進行管理并對數字人民幣進行驗真，并實現各自視覺體系和特色功能。
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運營機構對客戶進行身份識別，并根據客戶身份識別強度對數字人民幣錢包進行分層管理，根據實名強弱程度賦予各類錢包不同的每筆及每日交易限額和余額限額。
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自然人和個體工商戶可以開立個人錢包；其他法人和非法人機構可開立對公錢包，并按照臨柜開立還是遠程開立確定交易和余額限額，錢包功能可依據用戶需求定制。
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軟錢包有移動支付APP和以軟件開發工具包（SDK）提供的服務；硬錢包有IC卡、可穿戴設備、物聯網設備等。
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錢包持有主體可將主要的錢包設為母錢包，并可在母錢包下開設若干子錢包，個人可以通過子錢包實現支付場景的限額支付、條件支付和個人隱私保護等功能。
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我們與指定運營機構共同開發基本支付功能組件，利用智能合約實現時間條件、場景條件、角色條件觸發的條件支付功能。
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指定運營機構、其他授權機構可以進一步開發復雜的支付/金融產品，構建錢包生態平臺，以滿足多場景需求并實現特色功能。
47.
中國數字人民幣的研發進展白皮書
2021.07
中國人民銀行數字人民幣研發工作組
發布于中國人民銀行官網
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無損要求：央行數字貨幣應促進國際貨幣體系健康發展和金融穩定，一國數字貨幣不應損害其它央行的貨幣主權和政策獨立性，同時，應保護消費者合法權益，促進公平競爭。
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合規要求：央行數字貨幣應具有完善的法律基礎和穩健的運營體系，遵守各國關于外匯管理、資本管理等法律法規，做到信息流和資金流的匹配，以促進跨境貿易的發展，支持實體經濟，符合反洗錢、反恐怖融資等監管要求。
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互通要求：央行數字貨幣可充分利用現有基礎設施及金融科技手段，實現不同央行數字貨幣系統間及其與傳統金融市場基礎設施間的互聯互通。同時，應有利于促進支付業務有序發展，杜絕碎片化局面。
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數字人民幣與實物人民幣都是央行對公眾的負債，具有同等法律地位和經濟價值。數字人民幣將與實物人民幣并行發行，人民銀行會對二者共同統計、協同分析、統籌管理。
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在未來的數字化零售支付體系中，數字人民幣和指定運營機構的電子賬戶資金具有通用性，共同構成現金類支付工具。
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數字人民幣體系綜合集中式與分布式架構特點，形成穩態與敏態雙模共存、集中式與分布式融合發展的混合技術架構。
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截至 2021 年 6 月 30 日，數字人民幣試點場景已超 132 萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域。開立個人錢包 2087 萬余個、對公錢包 351 萬余個，累計交易筆數 7075 萬余筆、金額約 345 億元。
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數字人民幣體系設計堅持“安全普惠、創新易用、長期演進”設計理念，綜合考慮貨幣功能、市場需求、供應模式、技術支撐和成本收益確定設計原則，在貨幣特征、運營模式、錢包生態建設、合規責任、技術路線選擇、監管體系等方面反復論證、不斷優化，形成適合中國國情、開放包容、穩健可靠的數字人民幣體系設計方案。
2021.07
中國人民銀行副行長 范一飛
在中國人民銀行吹風會上的解答
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截至2021年6月30日，數字人民幣試點受邀白名單用戶已超1000萬，開立個人錢包2087萬個、對公錢包351萬個，累計交易筆數7075萬筆、金額345億元。
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截至2021年6月30日，數字人民幣試點場景超132萬個，兼顧線上和線下，涵蓋批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共交通、政務繳費、稅收征繳、補貼發放等領域。
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多數試點地區地方政府結合智能合約功能推出數字人民幣紅包類消費刺激措施。
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未來將繼續強化數字人民幣的安全性，建立堅實可靠的多層次網絡防護體系、密碼算法體系、安全計算和存儲體系等安全體系，以應對量子計算等新技術應用。
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數字人民幣體系收集交易信息遵循“最少、必要”的原則，不過度收集，除法律法規有明確規定外，不提供給第三方或其他政府部門。
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人民銀行內部對數字人民幣相關信息設置“防火墻”，通過專人管理、業務隔離、分級授權、崗位制衡、內部審計等制度安排，嚴格落實信息安全及隱私保護管理，禁止任意查詢、使用。
2021.07
央行貨幣金銀局局長 羅銳
在中國人民銀行吹風會上的解答
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《中國人民銀行法》授權人民銀行發行人民幣、管理人民幣流通?！吨袊嗣胥y行法》修訂草案（征求意見稿）進一步明確了“人民幣包括實物形式和數字形式”。
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數字人民幣與實物人民幣等價，具備貨幣的價值尺度、交易媒介、價值貯藏等基本功能。
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數字人民幣將與實物人民幣并行發行，人民銀行會對二者共同統計、協同分析、統籌管理。
2021.07
央行數字貨幣研究所所長 穆長春
在中國人民銀行吹風會上的解答
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人民銀行探索了區塊鏈在貿易金融、確權交易、交易對賬等領域的創新應用，比如貿易金融區塊鏈平臺和數字票據交易平臺。
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數字人民幣支付體系的交易層：為支持高并發、低延遲，實現公眾直接持有央行債權，采用了中心化架構。
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數字人民幣支付體系的發行層：基于聯盟鏈技術構建了統一分布式賬本，央行作為可信機構通過應用程序編程接口將交易數據上鏈，保證數據真實準確，運營機構可進行跨機構對賬、賬本集體維護、多點備份。
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數字人民幣體系結合區塊鏈共識機制和可編程智能合約特性實現自動對賬和自動差錯處理。
2021.07
央行貨幣金銀局副局長 陳建新
在中國人民銀行吹風會上的解答
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人民銀行作為第一層，負責數字人民幣額度管理、發行和注銷、跨機構互聯互通和錢包生態管理，對數字人民幣兌換流通服務進行監督管理。
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達到要求的商業銀行成為指定運營機構，作為第二層，根據客戶信息識別強度為用戶開立不同類別的數字人民幣錢包，牽頭提供數字人民幣兌換和流通服務。
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其他商業銀行及非銀行支付機構與指定運營機構一起共同提供數字人民幣流通服務，包括支付產品設計創新、系統開發、場景拓展、市場推廣、業務處理和運維等服務。
Twitter用戶現在可以通過Twitter交易nft
美國信用卡服務商Visa計劃推出自己的加密貨幣錢包
拉卡拉積極創新布局數字貨幣，開拓新成長曲線
澳大利亞儲備銀行將啟動為期一年的數字貨幣 試點計劃
巴克萊投資加密貨幣公司Copper
華爾街預計比特幣將跌至1萬美元
